(Drohende) Firmenpleite: Evergrande Group (Immobilienkonzern, China)

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Investoren in Angst: "Evergrande ist nur die Spitze des Eisbergs" (2021-09-20)

Ist das Chinas "Lehman-Moment"? Die drohende Evergrande-Pleite sendet Schockwellen rund um den Globus - Aktienindizes fallen, der Yuan bricht ein, Preise für Kupfer und Eisenerz brechen ein. Evergrande sei kein Einzelfall, warnen Kenner des chinesischen Immobilienmarktes.

Die Sorge vor einer Pleite des chinesischen Immobilienriesen Evergrande hat am Montag Anleger weltweit in Angst und die Finanzmärkte in Aufruhr versetzt. Der Kurssturz an der Börse in Hongkong weitete sich auf die europäischen Märkte aus, da Investoren ein Übergreifen der Liquiditätskrise bei Evergrande auf andere Branchen befürchten: Dax und Eurostoxx 50 brachen am späten Vormittag jeweils um mehr 2 Prozent ein. Die Futures der wichtigsten Aktienindizes an der New Yorker Wall Street notierten ebenfalls tiefrot.

Die Aktien des Krisenkonzerns stürzten am Montag in Hongkong weiter zweistellig ab und schlossen mit 2,23 Hongkong-Dollar auf dem niedrigsten Stand seit zehn Jahren. Seit Jahresbeginn hat der Titel rund 80 Prozent verloren. "Die Aktie dürfte weiter fallen, weil es noch keine Lösung für die Liquiditätsprobleme der Firma zu geben scheint", sagte Kington Lin, Geschäftsführer der Vermögensverwaltung beim Brokerhaus Canfield. Außerdem sei unklar, wie eine mögliche Restrukturierung von Chinas zweitgrößtem Immobilienentwickler aussehen könne. Sollte der Kurs unter einen Hongkong-Dollar fallen, erwarte er eine Zerschlagung. Eine Rettungsaktion der Regierung in Peking sei eher unwahrscheinlich.

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Kursrutsch am Kryptomarkt: Bitcoin stürzt ab, Dow Jones und Dax knicken ein (2021-09-20)

Die Kryptowährung Bitcoin verliert binnen weniger Stunden rund ein Zehntel ihres Wertes. Auch an den Aktienmärkten geben Dow Jones und Dax kräftig nach. Anleger nehmen Geld vom Tisch, da sie einen Kollaps des Immobilienriesen Evergrande fürchten. Im späten Handel können die US-Indizes jedoch ihre Verluste begrenzen.

Kurssturz an den Kryptobörsen: Die weltweit wichtigste Cyberdevise Bitcoin hat am Montag zeitweise um mehr als 10 Prozent nachgegeben und ist zuletzt wieder unter die Marke von 44.000 US-Dollar gefallen. Hatte sie am in der vergangenen Woche auf der Handelsplattform Bitstamp noch bei rund 53.000 US-Dollar notiert, rangierte der Wert am Montagabend bei rund 43.800 Dollar. Die Verkaufswelle am Aktienmarkt hat auch den Markt für Kryptowährungen erfasst. Binnen weniger Tage hat Bitcoin damit mehr als 20 Prozent an Wert verloren. Auch andere Kryptowährungen wie Ether gaben kräftig nach. Der Ausverkauf am Aktienmarkt hat auch für Verkaufswellen am Markt für Digitalwährungen gesorgt.

Dow Jones und Nasdaq geben vor Fed-Sitzung nach: Signal für Ende der Geldflut?

Auch an den US-Aktienmärkten haben die wichtigsten Indizes tief im Minus geschlossen, konnten sich innerhalb der letzten Handelsstunde jedoch von ihren zuvor erreichten Tagestiefständen erholen. Der Dow Jones Industrial schloss 1,8 Prozent schwächer bei 33.970 Punkten, nachdem er zuvor kurzzeitig unter die Marke von 33.000 Zählern getaucht war. Der Nasdaq 100 begrenzte seine Verluste auf 2,2 Prozent, nachdem er zuvor schon 3,4 Prozent im Minus notiert hatte. Die Erholung in der letzten Handelsstunde lässt Investoren auf eine Stabilisierung hoffen: Der Dax war am Montag mit einem Verlust von 2,3 Prozent so stark gefallen wie seit vier Wochen nicht mehr. Börsianer fürchten nun den Sturz unter die Marke von 15.000 Zählern.

Der drohende Kollaps des chinesischen Immobilienriesen Evergrande sorgt an den Märkten seit Tagen für Nervosität. Anleger fürchten, dass eine Pleite von Evergrande eine Banken- und Finanzkrise in China auslösen könnte. Im späten Handel setzte in den USA jedoch eine gewisse Beruhigung ein, so dass auch der Dax am Dienstag einen Stabilisierungsversuch starten könnte.

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Sechs Evergrande-Führungskräfte werden wegen vorzeitiger Rückzahlungen für sich selbst "schwer bestraft (2021-09-20) (Google Translator)

Sechs hochrangige Führungskräfte von Evergrande werden mit „schwerer Strafe“ konfrontiert, weil sie sich vorzeitige Rückzahlungen von Anlageprodukten gesichert haben, die der implodierende chinesische Immobilienriese Privatanlegern sagte, sie könnten sie nicht rechtzeitig zurückzahlen.

Nach Angaben der Financial Times hatten über 40 Konzernführungskräfte persönlich in ihre Anlageprodukte investiert – sechs davon sicherten sich eine vorzeitige Rückzahlung. Alle sechs werden das Geld zurückgeben.

"Alle von den Managern zurückgezahlten Gelder müssen zurückgegeben werden und es werden schwere Strafen verhängt ", sagte das Unternehmen, das den Anlegern angeboten hat, ermäßigte Wohnungen und Parkplätze zurückzuzahlen.

Die Aktien des in Hongkong notierten Evergrande fielen am Montag um bis zu 18,9 %, was auf den internationalen Märkten Schockwellen auslöste wegen „allgemeinerer Besorgnis über die Gesundheit des chinesischen Immobiliensektors“. Derzeit sind über 500 der über 800 Projekte von Evergrande in ganz China gestoppt - mit mindestens mehreren Hunderttausend Einheiten, die vorverkauft, aber nicht ausgeliefert wurden. Um den Bau abzuschließen, benötigt das Unternehmen mindestens 100 Milliarden Yuan (15 Milliarden US-Dollar).

Was mehr ist , setzt Ever stark auf Commercial Paper zu Lohn Lieferanten und Baupartner - die Zahlung einer Firma, Jiangsu Nantong Sanjian Construction Group, nur 8% Cash und den Rest in Commercial Paper. Zu Beginn bestanden die Anleihen über Commercial Paper aus sechsmonatigen Schuldverschreibungen mit einer annualisierten Rendite von 15-16%. Jetzt tragen die meisten Zinsen nördlich von 20 % – wobei die Inhaber mit Rabatten von bis zu 55 % entladen, um Bargeld zu sammeln .

Per Ende Juni hatte Evergrande eine Bilanzsumme von 2,38 Billionen Yuan (355 Milliarden US-Dollar) und Verbindlichkeiten von 1,97 Billionen Yuan – davon 571,7 Milliarden Yuan (88,4 Milliarden US-Dollar) verzinslich. Das Unternehmen konnte seit Ende 2020 rund 145 Milliarden Yuan an verzinslichen Schulden abbauen, indem es Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten aufschiebt. Unterdessen hat das Unternehmen laut der privaten chinesischen Nachrichtenagentur Caixin massive außerbilanzielle Schulden unbekannter Höhe .

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Wie Evergrande zu groß wurde, um zu scheitern und warum Peking es retten muss (2021-09-20) (Google Translator)

Während die Welt vom Schicksal von Evergrande besessen ist und noch wichtiger, wann oder ob Peking es retten wird, ist eine weitere ebenso interessante Frage, wie das Unternehmen, das viele als "Chinas Lehman" bezeichnen, an den Punkt gelangt ist, an dem es kein Zurück mehr gibt und wurde ein globales systematisches Risiko. Für einen faszinierenden Einblick, wie wir hierher gekommen sind, lenken wir die Aufmerksamkeit unserer Leser auf einen kürzlich erschienenen Artikel von Caixin mit dem Titel " Wie Evergrande zu 'China's Lehman Brothers ' werden könnte" und der einen der umfassendsten Einblicke bietet, warum Peking Evergrande zu retten, auch wenn es schreit und schreit, das im Kern nur eine riesige Blackbox für Schattenbanken ist, deren Zeit endlich abgelaufen ist.

* * *

In den letzten zwei Monaten haben sich Hunderte von Menschen im 43-stöckigen Zhuoyue Houhai Center in Shenzhen versammelt, wo der Hauptsitz der China Evergrande Group 20 Stockwerke belegt. Sie hielten Transparente mit der Aufforderung zur Rückzahlung überfälliger Kredite und Finanzprodukte. Polizei mit Schutzschilden musste vor Ort sein, um die Dinge unter Kontrolle zu halten.

Die Demonstratoren sind Bauarbeiter bei den Wohnprojekten des Bauträgers, Lieferanten, die Baumaterialien bereitstellen, und Investoren in die Wealth-Management-Produkte (WMPs) des Unternehmens. Von Farbenlieferanten bis hin zu Dekorations- und Bauunternehmen schuldet Evergrande mehr als 800 Milliarden Yuan (124 Milliarden US-Dollar), die innerhalb eines Jahres fällig werden, während es nur ein Zehntel dieser Barmittel zur Verfügung hat.

Per Ende Juni hatte Ever fast 2 Billionen Yuan ($ 309 Milliarden) von Schulden auf ihre Bücher, sowie eine unbekannte Menge von Off-Bücher Schulden . Der Immobilienriese steht vor einer dramatischen Umschuldung oder gar Insolvenz, glauben viele Institute.

Eine Insolvenz würde einem finanziellen Tsunami gleichkommen, oder wie manche Analysten es ausdrücken: „ Chinas Lehman Brothers “. Der Zusammenbruch der ehrwürdigen amerikanischen Investmentbank im Jahr 2008 trug dazu bei, eine globale Finanzkrise auszulösen.

Evergrande, einer der drei größten Entwickler Chinas, hat sicherlich eine riesige Präsenz in China.

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Kriselnder chinesischer Immobilienkonzern: Evergrande kündigt wichtige Zinszahlung an (2021-09-22)

Es soll den Finanzmarkt beruhigen: Evergrande hat die pünktliche Zinsausschüttung in Höhe von 35,9 Millionen Dollar für eine Anleihe angekündigt. Zu anderen Wertpapieren hält sich der Konzern aber bedeckt.

Der wankende chinesische Immobilienriese Evergrande will einer mit Spannung erwarteten Zinszahlung an Investoren pünktlich nachkommen. Das von Zahlungsunfähigkeit bedrohte Unternehmen wird eine Anleihecouponzahlung in Höhe von 35,9 Millionen Dollar leisten. Das teilte die Haupteinheit der China Evergrande Group, die Hengda Real Estate Group, in einer Erklärung mit.

Demnach will sie die Couponzahlung pünktlich am Donnerstag, den 23. September, begleichen. Die Zinsen werden für eine in Shenzhen gehandelte bis September 2025 laufende Onshore-Anleihe fällig. Die meisten Anleihen schütten regelmäßige Zinszahlungen aus, die auch als Coupon bezeichnet werden.

Sowohl Unternehmen als auch Staaten geben Anleihen heraus. Mit diesen Wertpapieren besorgen sie sich Geld an den Kapitalmärkten.

Zugleich äußerte sich Evergrande aber nicht dazu, ob es in der Lage sein wird, die ebenfalls am Donnerstag fälligen Zinsen in Höhe von 83,5 Millionen Dollar für seine Offshore-Anleihe vom März 2022 zu leisten.

Dennoch sorgt die jüngste Nachricht für etwas Erleichterung an den nervösen Märkten, die befürchten, dass ein Zahlungsausfall von Chinas zweitgrößtem Bauunternehmen das globale Finanzsystem in Mitleidenschaft ziehen könnte.

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Bericht des »Wall Street Journal«: Chinesische Behörden sollen sich offenbar auf Evergrande-Kollaps vorbereiten (2021-09-23)

Der chinesische Immobiliengigant Evergrande ist mit mehr als 300 Milliarden Dollar verschuldet, Teile der Zinsen werden heute fällig. Die Regierung warnt laut einem Zeitungsbericht vor einem »möglichen Sturm«.

Die chinesischen Behörden weisen offenbar Lokalregierungen an, sich auf einen möglichen Zusammenbruch des Immobilienkonzerns Evergrande vorzubereiten. Das berichtet das »Wall Street Journal« und zitiert Regierungsmitarbeiter. Demnach seien die lokalen Behörden nun angewiesen, sich auf den »möglichen Sturm« vorzubereiten.

Diese Anweisung sei ein Hinweis, dass die chinesische Regierung nicht bereit sei, den Konzern zu retten. Konkret sei den lokalen Behörden mitgeteilt worden, Ordnungskräfte bereitzustellen, um eventuelle Unruhen zu überwachen und notfalls zu beenden. Auch sollen lokale staatliche und private Immobilienunternehmen bereitstehen, um gescheiterte Projekte von Evergrande zu übernehmen.

Aktienkurs war am Morgen stark gestiegen

Evergrande ist Chinas zweitgrößter Immobilienentwickler und mittlerweile mit mehr als 300 Milliarden Dollar verschuldet. Teile der Zinsen werden heute fällig. Erst gestern hatte ein Sprecher des Unternehmens mitgeteilt, dass das Unternehmen die heute fälligen Zinsen pünktlich bezahlen könne. Der Aktienkurs des Immobilienkonzerns war daraufhin deutlich angestiegen, zeitweise um mehr 32 Prozent.

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Evergrande Auto hat kein einziges Auto verkauft, aber seinen Gründer und seine Freunde reichlich bereichert (2021-09-23) (Google Translator)

Während sich jeder auf Evergrande als Immobilienentwickler konzentriert hat, kennen nur wenige die Geschichte darüber, wie Evergrande Auto zu einem Zeitpunkt 86,6 Milliarden Dollar wert wurde, ohne ein einziges Auto zu verkaufen. Das Unternehmen notiert jetzt bei einem Bruchteil, etwa 4%, seines Allzeithochs. Während die Aktionäre größtenteils ausgelöscht wurden, machten Insider gut aus.

Am Dienstag dieser Woche tat das Unternehmen, was es am besten kann. Nein, keine Fahrzeuge herstellen: Insider bezahlen. Evergrande Auto "bewilligte 323,72 Millionen Aktienoptionen im Wert von 1,26 Milliarden HK$ an drei Direktoren und rund 3.180 Mitarbeiter des Unternehmens", heißt es in einem neuen Bericht von Caixin .

Gründer Hui Ka Yan und "Freunde" in seinem Kreis haben das Beste aus dem gefallenen Unternehmen gemacht. Wie gut haben sie es geschafft? Ein „Freund“ des Gründers kaufte 80 Millionen Aktien des Unternehmens, bevor es in Evergrande Auto umbenannt wurde, für jeweils 0,30 HK$. Sie verkauften sie dann alle für 50 HK$ pro Aktie, was dem Freund mehr als 4 Milliarden HK$ einbrachte.

Hey, es ist großartige Arbeit, wenn Sie es bekommen.

Caixin berichtet, dass der Hauptzweck von Evergrande Auto darin bestand, Kapital für die Konzerngesellschaft Evergrande zu beschaffen. Während die Muttergesellschaft behauptete, sie habe etwa 47 Milliarden Yuan in den Autokonzern investiert, fragen sich Analysten, ob der Markt diese Investitionen stattdessen finanziert hat.

Ein Analyst sagte zu Caixin : „Evergrande Auto hatte in zwei Runden 30 Milliarden Yuan aufgebracht, was bedeutet, dass das Unternehmen hauptsächlich das Geld der Investoren – anstelle seines eigenen Kapitals – verwendet hat, um einen hohen Marktwert zu erzielen (für das Auto Gesellschaft). Folglich könnte es mit seinen hochpreisigen Aktien (an dem Autokonzern) diese als Sicherheit verwenden, um noch mehr Geld zu beschaffen.“

Das Unternehmen konzentrierte sich mehr auf M&A als auf die Herstellung von Autos, heißt es in dem Bericht. Zum Beispiel kaufte es 2018 eine große Beteiligung an der Xinjiang Guanghui Industry Investment Group Co. Ltd. für 14,5 Milliarden Yuan. Wie Caixin feststellt, ist dieses Unternehmen ein Anteilseigner der China Grand Automotive Services Group Co. Ltd größten Autohändler des Landes.



Der Anteil wurde später im Jahr 2019 verkauft, als Evergrande Bargeld benötigte.

Im Jahr 2019 kaufte der Vorgänger von Evergrande Auto 51 % der Anteile an National Electric Vehicle Sweden AB (NEVS) für 930 Millionen US-Dollar, heißt es in dem Bericht. Infolgedessen stieg der Aktienkurs von Evergrande.

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Angst vor Immobiliencrash: Chinesischer Megakonzern Evergrande reißt wichtige Zahlungsfrist (2021-09-24)

Der angeschlagene chinesische Immobilienriese Evergrande hat fällige Zinsen nicht überwiesen. An den Börsen steigt die Furcht vor einem Kollaps des mit 300 Milliarden Dollar verschuldeten Konzerns.

Die Sorgen vor einem Zusammenbruch des in Schieflage geratenen Immobilienkonzerns China Evergrande ebben nicht ab. Das Unternehmen ließ eine viel beachtete Zahlungsfrist für Anleihezinsen ohne Kommentar verstreichen. Der Kurs der Evergrande-Aktie brach am Freitag um elf Prozent ein.

Experten haben Sorge, der zweitgrößte Immobilienentwickler Chinas könnte im Falle eines Kollapses ein Finanzbeben auslösen, in China, aber auch weltweit. Evergrande hat Schulden von mehr als 300 Milliarden Dollar.

Die chinesische Zentralbank pumpte erneut Geld in das Bankensystem, um die nervösen Finanzmärkte zu beruhigen. Seitens der Regierung gab es bislang gleichwohl keine offiziellen Zusagen zu möglichen Staatshilfen für Evergrande. Investoren hoffen aber genau darauf.

Evergrande beschäftigt Millionen Arbeiter

Das »Wall Street Journal« hatte am Donnerstag unter Berufung auf Insider berichtet, die Behörden in Peking hätten die Lokalregierungen darum gebeten, Vorbereitungen für einen möglichen Zusammenbruch Evergrandes zu treffen. Der Konzern selbst hat Finanzberater engagiert, die eine Restrukturierung ausarbeiten sollen.

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Chinesischer Finanzkonzern in der Krise: Evergrandes E-Auto-Tochter geht das Geld aus (2021-09-24)

Der chinesische Finanzkonzern Evergrande hat Geldsorgen. Nun warnt die Elektroauto-Sparte des Konzerns davor, dass Mitarbeiter bald nicht mehr bezahlt werden können, wenn sich nicht schnell ein Investor findet.



Dass der chinesische Mischkonzern Evergrande in Geldnot steckt, ist bekannt. Doch nun zeigt eine Mitteilung der Elektroauto-Sparte, wie dünn das finanzielle Polster des Unternehmens offenbar ist: Man sei bald nicht mehr in der Lage, die Gehälter der Belegschaft zu bezahlen, wenn sich nicht zeitnah ein Käufer oder Investor findet, heißt es in einer Mitteilung des Konzerns, wie die Nachrichtenagentur Reuters berichtet. Die Rede sei von einer »ernsten Knappheit an Finanzmitteln«.

Die Elektroauto-Sparte namens »New Energy Vehicle Group« ist nur ein kleiner Baustein des chinesischen Mischkonzerns. Das Start-up hatte sich 2019 zum Ziel gesetzt, binnen fünf Jahren Tesla-Chef Elon Musk als wichtigsten Elektroautobauer zu überholen. Zwar stellte die Firma auf der Automesse von Shanghai gleich mehrere neue Modelle unter der Marke »Hengchi« vor, die Serienproduktion lässt aber noch auf sich warten. So stand im ersten Halbjahr laut Medienberichten unter dem Strich ein Verlust von umgerechnet 744 Millionen Dollar.

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China greift ein, um sicherzustellen, dass Evergrande-Mittel verwendet werden, um das Wohnprojekt abzuschließen, und nicht die Gläubiger zu bezahlen (2021-09-24) (Google Translator)

Ist dies der Beginn der Verstaatlichung von Evergrande durch China?

Da Evergrandes ausländische Anleihegläubiger sagen, dass sie noch keine genau beobachtete Zinszahlung von 83,5 Millionen US-Dollar erhalten haben, die am Donnerstag um Mitternacht in New York oder am Freitagmittag in Hongkong fällig war, beginnt eine 30-tägige Nachfrist, bevor ein harter Zahlungsausfall ausgelöst wird , berichtet Bloomberg, dass die chinesische Wohnungsaufsichtsbehörde " die Aufsicht über die Bankkonten der China Evergrande Group verstärkt hat, um sicherzustellen, dass die Mittel zur Fertigstellung von Wohnungsprojekten verwendet und nicht zur Zahlung von Gläubigern umgeleitet werden".

Mit anderen Worten: China entscheidet nun nicht nur, wie der insolvente Entwickler seinen Cashflow verteilt, sondern zwingt es auch dazu, operative Ausgaben gegenüber Zahlungen an die Gläubiger zu priorisieren, ein Schritt, den Unternehmen traditionell nach der Insolvenz anmelden. Der Schritt ist eine Bestätigung dafür, dass Hausbesitzer auf Pekings Prioritätenliste für die Bewältigung der Evergrande-Krise an erster Stelle stehen – in der Hoffnung, einen größeren Schlag für Chinas Immobiliensektor zu verhindern – selbst wenn Anleihegläubiger, Banken und andere Gläubiger Rückzahlungen für Verbindlichkeiten in Höhe von mehr als 300 Milliarden US-Dollar fordern der am höchsten verschuldete Entwickler der Welt.

Dem Bericht zufolge hat das Ministerium für Wohnungsbau und Stadt-Land-Entwicklung im vergangenen Monat lokale Tochtergesellschaften in ganz China angewiesen, die Gelder für Evergrandes Immobilienprojekte auf speziellen Treuhandkonten zu überwachen .

Unter der verschärften Aufsicht müssen die Gelder des Bauträgers zunächst für den Bau verwendet werden, um die Projektabwicklung sicherzustellen. Darüber hinaus unterliegen Barzahlungen von diesen staatlich beaufsichtigten Konten, wie z. B. zahlende Lieferanten, der staatlichen Genehmigung; In einigen Städten haben lokale Büros bereits mit der Umsetzung der Maßnahmen begonnen.

In der Zwischenzeit hat das zahlungsunfähige Unternehmen nicht nur die Zahlung von Offshore-Anleihen nicht geleistet, sondern Asiens größter Emittent von Dollar-Anleihen mit Junk-Rating hat auch ein vollständiges Funkschweigen bewahrt, indem es keine Börsenanmeldung oder einen öffentlichen Kommentar zum Kupon abgegeben hat. Drei Inhaber der Note teilten Bloomberg mit, dass sie keine Zahlung erhalten haben.

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