(Drohende) Firmenpleite: Evergrande Group (Immobilienkonzern, China)

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Fitch sieht Zahlungsausfall: Evergrande nähert sich gefährlich dem Abgrund (2021-12-12)

Die US-Ratingagentur Fitch ist die zweite der großen internationalen Agenturen, die dem überschuldeten chinesischen Immobilienentwickler Evergrande kaum mehr Überlebenschancen einräumt. Ein Totalausfall könnte Auswirkungen auf die gesamte Branche haben.

Eines zeichnet sich gerade sicher ab: Der hochverschuldete Immobilienkonzern Evergrande schwankt bedenklich in Richtung Zahlungsunfähigkeit. Zuletzt machte die Ratingagentur Fitch mit ihrer Neubewertung des Konzerns offiziell, was viele Marktbeobachtern seit Monaten befürchten: Fitch stufte den Konzern, der auf einem Schuldenberg von 300 Milliarden US-Dollar sitzt, auf die Stufe "eingeschränkter Kreditausfall" herab. Damit rechnet mit Standards & Poors bereits die zweite Ratingagentur mit einem Zahlungsausfall bei Evergrande. Beide beziehen sich dabei auf die verpasste Kuponzahlung der Evergrande-Tochter Scenerey Journey, deren Verlängerungsfrist am 6. Dezember ausgelaufen war.

Schon vergangene Woche hatte Evergrande davor gewarnt, dass der Konzern nicht garantieren könne, seinen finanziellen Verpflichtungen weiterhin nachzukommen. Am Dienstag berichteten schließlich zwei Dollar-Anleihe-Gläubiger gegenüber Bloomberg, dass sie nach Ablauf der 30-tägigen Nachfrist noch immer auf die 82,5-Millionen-Dollar-schwere Zinszahlung der Evergrande-Tochter Scenerey Journey warteten.

Auch die bisherigen Zinszahlungen erfüllte Evergrande meist erst im Rahmen einer Fristverlängerung – und das oft auch nur knapp vor Auslauf der Deadline. Eine fällige Zahlung in Höhe von 83,5 Millionen Dollar beglich der Konzern Ende Oktober erst einen Tag vor Ablauf der Verlängerung. Eine weitere Kuponzahlung in Höhe von 47,5 Millionen Dollar kurz darauf zahlte er nur wenige Stunden vor Fristablauf.

Ende Dezember warten dem chinesischen Wirtschaftsmagazin "Caixin" zufolge bereits die nächsten Kuponzahlungen für Dollar-Anleihen in Höhe von 253 Millionen Dollar, im Januar folgt eine weitere Zahlung von 415 Millionen Dollar.

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Jahresrückblick: Evergrande und die angeschlagene chinesische Wirtschaft (2021-12-28)

Das chinesische Unternehmen, das 2021 die meisten Schlagzeilen machte, ist wahrscheinlich Evergrande.

Der chinesische Immobilienriese fällt quasi in Zeitlupe in sich zusammen. Sein Untergang offenbart einiges über die chinesische Wirtschaft.

Alles begann im Jahr 2008. In jenem Jahr legte das chinesische Regime als Reaktion auf die globale Finanzkrise ein Konjunkturpaket im Wert von vier Billionen Yuan auf.

Wegen der lockeren Kreditpolitik expandierte die Immobilienbranche rasch und wurde zu einer der tragenden Säulen der chinesischen Wirtschaftsentwicklung.

Der Sektor macht etwa ein Viertel des chinesischen BIP aus und ist eine wichtige Triebkraft des Wirtschaftswachstums. Die Kommunistische Partei nutzt das Wirtschaftswachstum als Mittel zur Legitimierung ihrer Herrschaft.

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Handel mit Evergrande-Aktien erneut ausgesetzt (2022-01-03)

An der Hongkonger Börse konnten Papiere des kriselnden Immobilienkonzerns nicht mehr gehandelt werden. Offenbar ordnete eine Behörde den Abriss von Gebäuden an.

Die Aktien des angeschlagenen chinesischen Immobilienkonzerns Evergrande sind am Montag vom Handel an der Hongkonger Börse ausgesetzt worden. Dies teilte die Börse ohne weitere Angabe von Gründen mit. Auch von dem angeschlagenen Immobilienentwickler gab es keine Erklärung.

Lokale Medien hatten berichtet, dass die Lokalregierung in Hainan das Unternehmen aufgefordert habe, knapp 40 Gebäude wegen illegal beschaffter Baugenehmigungen innerhalb von zehn Tagen abzureißen.

In Mitleidenschaft gezogen wurden auch die Aktien anderer chinesischer Immobilienentwickler ab. Der entsprechende Index gab am Montag im Handelsverlauf um knapp drei Prozent nach. Besonders betroffen waren Papiere von Sunac China Holdings und der Shimao Group, die mehr als acht Prozent einbüßten.

Evergrande hat Schulden von mehr als 300 Milliarden US-Dollar (266 Milliarden Euro) angehäuft. Die Aktienkurse des Immobilienentwicklers waren im vergangenen Jahr um nahezu 90 Prozent eingebrochen.

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Zehn Tage für 39 Wohnblöcke: Immobiliengigant Evergrande muss Hochhäuser abreißen (2022-01-03)

Da bleibt wohl nur die Sprengung: Der angeschlagene Wohnungskonzern China Evergrande bekommt nur ein paar Tage Zeit, ein komplettes Neubauprojekt zu beseitigen. Die Führung in Peking will Luft aus der auf Pump finanzierten Immobilienblase lassen.

Der chinesische Immobilienriese Evergrande steckt in gewaltigen Schwierigkeiten - und die Regierung in Peking versucht, eine Implosion des von der Pleite bedrohten Unternehmens zu verhindern. Der neueste Schritt: Evergrande muss lokalen Medienberichten zufolge in der Provinz Hainan 39 leerstehende Wohnblöcke abreißen.

Die Order ging dem Konzern demnach am 30. Dezember zu. Offizielle Begründung: Die Baugenehmigung sei auf illegalem Wege erreicht worden, deshalb werde sie zurückgezogen. Evergrande hat zehn Tage Zeit, die Häuser zu beseitigen. Das Immobilienprojekt erstreckt sich auf einer Gesamtfläche von knapp 435.000 Quadratmetern.

Der Handel mit den Aktien des hoch verschuldeten Konzerns wurde an der Börse in Hongkong ausgesetzt. Zuvor hatte Evergrande Zinsen auf für Ausländer platzierte Anleihen in Höhe von 225 Millionen Dollar nicht bezahlt. Die Zahlung war am vergangenen Dienstag fällig geworden.

Die marktübliche 30-tägige Nachfrist ist noch nicht verstrichen - erst dann kann der offizielle Zahlungsausfall festgestellt werden. Das würde auch andere Anleihen in Mitleidenschaft ziehen und die finanziellen Probleme des Konzerns weiter vergrößern.

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Wankender Baukonzern: Evergrande-Aktien legen nach Zwangspause zu (2022-01-04)

Papiere des hochverschuldeten chinesischen Baukonzerns Evergrande konnten vorübergehend nicht mehr gehandelt werden. Jetzt legt ihr Kurs zu – wohl auch, weil es bei einem Projekt weniger schlimm kam als befürchtet.

Der chinesische Immobilienentwickler Evergrande hangelt sich seit Monaten von Rate zu Rate, zuletzt wurden die Aktien des Unternehmens an der Börse vom Handel ausgesetzt. Inzwischen sind sie wieder zu haben – und erfreuen sich einer großen Nachfrage.

Der Kurs der Evergrande-Papiere legte zwischenzeitlich um mehr als zehn Prozent zu. Bei Handelsschluss lag die Aktie immerhin noch 1,26 Prozent im Plus. So wie der Handel am Montag ohne Angabe von Gründen ausgesetzt worden war, gab es auch keine Begründung für die Wiederaufnahme des Handels an der Börse in Hongkong.

Dass die Aktien bei Investoren trotz der wirtschaftlich äußerst schlechten Lage des Unternehmens gefragt sind, liegt offenbar auch daran, dass Evergrande nach eigenen Angaben nur Teile des Immobilienprojekts Ocean Flower Island auf der chinesischen Ferieninsel Hainan abreißen muss.

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Chinesischer Immobilienkonzern: Evergrande will Auszahlungen um halbes Jahr verschieben (2022-01-05)

Schon seit Monaten kämpft der Immobilienriese mit wirtschaftlichen Problemen. Nun soll der Rückzahlungstermin um sechs Monate verschoben und der Anleihehandel des zahlungsunfähigen Konzerns ab Donnerstag ausgesetzt werden.

Der in finanzielle Schwierigkeiten geratene Baukonzern China Evergrande möchte den Zahlungstermin für demnächst fällige Auszahlungen verschieben. Die vorgeschlagene Änderung des Rückzahlungstermins vom 8. Januar auf den 8. Juli sei auf die Finanzlage zurückzuführen, teilte der Konzern am Mittwoch ohne nähere Angaben mit.

Evergrande lädt dazu seine Gläubiger vom 7. bis 10. Januar zu einer Online-Besprechung und anschließender Abstimmung ein. Vor den Verhandlungen werde der Anleihehandel ab dem 6. Januar ausgesetzt, erklärte die Hengda Real Estate Group, das Flaggschiff der Evergrande-Immobiliensparte.

Bei den betroffenen Papieren handelt es sich um die 6,98 Prozent Anleihezinsen der Hengda in Höhe von 4,5 Milliarden Yuan (156,92 Millionen Dollar) mit Laufzeit Januar 2023, die dieses Wochenende fällig werden. Die in Hongkong notierten Evergrande-Aktien brachen am Mittwochmorgen um über ein Prozent ein, während der Markt um 0,5 Prozent nachgab. Der zweitgrößte Immobilienentwickler Chinas kämpft mit einem Schuldenberg von mehr als 300 Milliarden Dollar und warnte bereits vor möglichen Zahlungsausfällen.

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Staat strebt Umstrukturierung an: China eilt Krisenkonzern Evergrande zu Hilfe (2022-01-24)

Mehrere Milliarden Euro Schulden drücken Chinas zweitgrößten Immobilienentwickler Evergrande. Peking will nun die Unternehmenspleite abwenden. Dafür soll der Konzern umstrukturiert werden.

Beim strauchelnden Baukonzern China Evergrande zeichnet sich eine Lösung für die Schuldenprobleme ab. Der zweitgrößte chinesische Immobilienentwickler soll von der Provinzregierung von Guangdong gestützt und restrukturiert werden, wie es in einem Medienbericht hieß. Zudem teilte Evergrande am Wochenende mit, dass ein Vertreter des staatlichen Vermögensverwalters China Cinda Asset Management in den Verwaltungsrat einziehen solle. Investoren sahen das als Zeichen, dass die Regierung um eine Stabilisierung von Evergrande bemüht ist.

Die Aktien legten an der Börse in Hongkong am Montag zeitweise rund zwölf Prozent zu. Evergrande hat mehr als 300 Milliarden Dollar Schulden und konnte in den vergangenen Monaten Zinsen für Auslands-Anleihen nicht mehr bedienen. Bei ausländischen Investoren steht der Wohnungsbaukonzern mit rund 20 Milliarden Dollar in der Kreide. Volkswirte und Notenbanker auf der ganzen Welt hatten sich besorgt über die Krise bei Evergrande geäußert. Ausfälle von Anleihen und Krediten könnten Schockwellen an den globalen Finanzmärkten auslösen.

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Die Wall Street dupliziert Aktien und führt unehrliche Leerverkäufe durch, während Evergrande eine Krise auslösen will – besteht auf Gerechtigkeit (2022-01-28) (Google Translator)

Am 9. September 2021 schrieb ich meinen ersten Artikel, in dem ich mich zur Insolvenz von Evergrande äußerte, während der Rest der Finanzpresse Wasser für die Finanzindustrie trugund Spinnen von Garnen über das Unternehmen, das seine Zinszahlungen leistet, wenn keine solchen Zahlungen geleistet wurden. Jetzt sagt ein Großteil der Finanzpresse, dass Evergrande kurz vor dem Bankrott steht, während die großen Ratingagenturen das Unternehmen als „RD“ (Restricted Default) eingestuft haben, was es ihnen ermöglicht, weiter zu operieren, während sie mit ihren überfälligen Zinsen im Rückstand sind grundsätzlich Anleihezahlungen. Wenn dieses Unternehmen von den Ratingagenturen als „D“ (Default) eingestuft werden dürfte, könnte es dann eine Kaskade von Konkursen, Implosionen von Derivaten und chaotischen Ausverkäufen an den Märkten auslösen? Was ist in einer weiteren schrecklichen marktbezogenen Entdeckung, was ist mit den angeblich von den „Affen“ aufgedeckten Schädelduggern mit den Aktien von AMC, und könnte dies marktweite Auswirkungen haben, die derzeit von 99 % der Öffentlichkeit nicht gesehen werden?

Heute haben wir das Vergnügen und die Ehre, diese Fragen Dr. Marco Metzler zu stellen, einem Investmentbanker und Ratinganalysten mit mehr als 25 Jahren Berufserfahrung in der globalen Versicherungs- und Ratingbranche. Dr. Metzler ist ehemaliger CFO der Prisma Life Insurance AG in Liechtenstein, wo er ein Vermögen von 1,2 Milliarden verwaltete. Er arbeitete bei der Deutche Bank und UBS, bevor er als Director of Ratings für internationale Versicherungsgruppen und den deutschen Markt zu Fitch kam (Bitte beachten Sie, dass nichts in diesem Schreiben eine persönliche oder unternehmerische Finanzberatung darstellt – bitte wenden Sie sich an Ihren Anlageexperten).

Herr Dr. Metzler, können Sie uns Ihre Zusammenfassung der Evergrande-Situation geben?

Evergrande ist das am stärksten verschuldete Bauunternehmen der Welt mit Sitz in China, das seit Dezember letzten Jahres offiziell sowohl mit Onshore- als auch mit Offshore-Anleihen in Verzug ist und nicht mehr operieren darf. Trotzdem läuft es weiter, als wäre nichts passiert. Aber wenn es endgültig und rechtskräftig in die Insolvenz gezwungen wird, wird es die größte Finanzkrise seit 2008 auslösen.

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Artikel im englischen Original

Ein Dokument von Dr. Marco Metzler zum Thema vom 24.10.2021 (Englisch, PDF)

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Das Evergrande-Imperium steht buchstäblich vor dem Zusammenbruch (2022-01-31) (Google Translator)

„Dies ist die erste Phase der Finanzkrise und die Panik wird bald beginnen.“

Dies sind die ominösen Worte des erfahrenen Rating-Analysten Dr. Marco Metzler, der glaubt, dass der Niedergang des chinesischen Immobiliengiganten Evergrande „die größte Finanzkrise seit 2008 auslösen wird“.

Jetzt ist Evergrande noch nicht zusammengebrochen, aber der Beginn des Jahres 2022 hat ein weiteres Zeichen dafür gebracht, dass das Ende nahe ist.

Wie die Überschrift dieses Artikels andeutet, wird das Imperium des Unternehmens bald buchstäblich auseinanderfallen .

Der Inseltraum wird zum Albtraum

Die neueste besorgniserregende Entwicklung ist, dass die Ocean Flower Island von Evergrande , die letztes Jahr offiziell als größte künstliche Insel der Welt eröffnet wurde, in ernsthaften Schwierigkeiten steckt.

Die lokalen Behörden haben den Abriss von 39 Türmen der Insel gefordert, weil Umwelt- und Flächennutzungsvorschriften in 10 Jahren Bauzeit missachtet wurden.



Reuters berichtet, dass die fraglichen Gebäude letzten Monat mit blauen Blechen abgesperrt wurden, es gibt jedoch kein offizielles Wort darüber, wann der Abriss stattfinden wird.

Unabhängig davon wäre der große Rückschlag für das riesige, blumenförmige Projekt ein weiterer Sargnagel für das, was einst Chinas umsatzstärkster Entwickler war, der jetzt unter Schulden von mehr als 300 Milliarden US-Dollar leidet und Schwierigkeiten hat, Gläubiger und Lieferanten zurückzuzahlen.

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Artikel im englischen Original

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Chinesischer Immobilienriese: Evergrande kann Jahresergebnis nicht rechtzeitig vorlegen (2022-03-22)

Wegen der andauernden Schwierigkeiten mit der eigenen Zahlungsfähigkeit verpasst der Immobilienkonzern die Frist für seinen Jahresabschluss. Der Handel mit Evergrande-Aktien wurde ausgesetzt.

Seit Monaten hat der hochverschuldete chinesische Immobilienkonzern Evergrande Schwierigkeiten, seine Lieferanten und Gläubiger zu bezahlen, im vergangenen Dezember stand das Unternehmen kurz vor einem Zahlungsausfall. Nun gab Evergrande bekannt, seinen Jahresabschluss 2021 nicht rechtzeitig veröffentlichen zu können. Damit verstößt das Unternehmen gegen Börsenvorschriften.

Grund für die Ankündigung seien interne Überprüfungen, die derzeit noch nicht abgeschlossen seien, sagte das Unternehmen. Demnach müssen Wirtschaftsprüfer wegen »drastischer Veränderungen« in der Geschäftstätigkeit in der zweiten Hälfte des vergangenen Jahres zusätzliche Kontrollen durchführen. Das Ergebnis 2021 werde so schnell wie möglich nachgereicht, teilte Evergrande mit. Bis dahin bleibe der Handel mit seinen Aktien ausgesetzt.

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